Ukrayna ile Rusya arasındaki gerginlik devam ettikçe nadir toprak metallerinin fiyatı yükselecek.

İngilizce: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

COVID-19 salgınının neden olduğu tedarik zinciri krizi henüz iyileşmemişken, uluslararası toplum Rusya-Ukrayna savaşını başlattı. Yükselen fiyatların büyük bir endişe kaynağı olduğu bağlamında, bu çıkmaz benzin fiyatlarının ötesine, gübre, gıda ve değerli metaller gibi endüstriyel alanlara kadar uzanabilir.

Altından paladyuma, her iki ülkedeki ve hatta dünyadaki nadir toprak metal endüstrisi kötü hava koşullarıyla karşılaşabilir. Rusya, küresel paladyum arzının %45'ini karşılamak için büyük baskıyla karşı karşıya kalabilir, çünkü endüstri zaten sıkıntıda ve talep arzı aşıyor. Ayrıca, çatışmadan bu yana hava taşımacılığındaki kısıtlamalar paladyum üreticilerinin zorluklarını daha da ağırlaştırdı. Küresel olarak, Paladyum, petrol veya dizel motorlarından kaynaklanan zararlı emisyonları azaltmak için otomotiv katalitik konvertörleri üretmek için giderek daha fazla kullanılıyor.

Rusya ve Ukrayna, küresel pazarda önemli bir paya sahip olan önemli nadir toprak ülkeleridir. Esomar tarafından onaylanan Future Market Insights'a göre, 2031 yılına kadar küresel nadir toprak metal pazarının bileşik yıllık büyüme oranı %6 olacak ve her iki ülke de önemli bir konuma sahip olabilir. Ancak, mevcut durum göz önüne alındığında, yukarıdaki tahmin önemli ölçüde değişebilir. Bu makalede, nadir toprak metallerinin konuşlandırıldığı temel terminal endüstrileri üzerindeki bu çıkmazın beklenen etkisini ve temel projeler ve fiyat dalgalanmaları üzerindeki beklenen etkisine ilişkin görüşleri derinlemesine tartışacağız.

Mühendislik/Bilişim Teknolojileri sektöründeki sorunlar ABD ve Avrupa'nın çıkarlarına zarar verebilir.

Mühendislik ve BT teknolojisinin ana merkezi olan Ukrayna, kazançlı offshore ve offshore üçüncü taraf hizmetlerine sahip bir alan olarak kabul edilir. Bu nedenle, Rusya'nın eski Sovyetler Birliği'nin ortaklarını işgal etmesi kaçınılmaz olarak birçok tarafın çıkarlarını etkileyecektir - özellikle Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa.

Küresel hizmetlerdeki bu kesinti üç ana senaryoyu etkileyebilir: işletmelerin iş süreçlerini doğrudan Ukrayna genelindeki hizmet sağlayıcılara dış kaynak olarak vermesi; Ukrayna'dan kaynak sağlayarak yeteneklerini tamamlayan Hindistan gibi ülkelerdeki şirketlere iş dış kaynak olarak verilmesi ve savaş bölgesi çalışanlarından oluşan küresel iş hizmet merkezlerine sahip işletmelerin olması.

Akıllı telefonlar, dijital kameralar, bilgisayar sabit diskleri, floresan lambalar ve LED lambalar, bilgisayar monitörleri, düz ekran televizyonlar ve elektronik ekranlar gibi temel elektronik bileşenlerde yaygın olarak kullanılan nadir toprak elementleri, bu elementlerin önemini daha da vurgulamaktadır.

Bu savaş yalnızca yeteneklerin sağlanmasında değil, aynı zamanda bilgi teknolojisi (BT) ve iletişim altyapısı için hammadde üretiminde de yaygın belirsizlik ve ciddi endişelere neden oldu. Örneğin, Ukrayna'nın Donbass'taki bölünmüş bölgesi doğal kaynaklar açısından zengindir ve bunların en önemlisi lityumdur. Lityum madenleri çoğunlukla Zaporizhzhia eyaletinin Kruta Balka'sında, Dontesk'in Shevchenkivse maden sahasında ve Kirovohrad'ın Dobra bölgesindeki Polokhivsk maden sahasında dağıtılmaktadır. Şu anda, bu bölgelerdeki madencilik faaliyetleri durmuştur ve bu durum bu bölgede nadir toprak metal fiyatlarında büyük dalgalanmalara yol açabilir.

Küresel savunma harcamalarının artması nadir toprak metallerinin fiyatlarının artmasına yol açtı.

Savaşın neden olduğu yüksek belirsizlik derecesi göz önüne alındığında, tüm dünyadaki ülkeler, özellikle Rusya'nın etki alanındaki bölgelerde, ulusal savunmalarını ve askeri yeteneklerini güçlendirmek için çaba sarf ediyor. Örneğin, Şubat 2022'de Almanya, savunma harcamalarını GSYİH'nın %2'sinin üzerinde tutmak için özel bir silahlı kuvvetler fonu kurmak üzere 100 milyar avro (113 milyar ABD doları) ayıracağını duyurdu.

Bu gelişmeler nadir toprak üretimi ve fiyatlandırma beklentileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır. Yukarıdaki önlemler ülkenin güçlü bir ulusal savunma gücünü sürdürme taahhüdünü daha da güçlendiriyor ve 2019'da neodimyum ve praseodimyum gibi nadir toprak metallerini kullanmak için Avustralyalı bir yüksek teknoloji metal üreticisi olan Northern Minerals ile varılan anlaşma da dahil olmak üzere geçmişteki birkaç önemli gelişmeyi tamamlıyor.

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri NATO topraklarını Rusya'nın açık saldırganlığından korumaya hazır. Rus topraklarına asker konuşlandırmayacak olsa da, hükümet savunma güçlerinin konuşlandırılması gereken her karış toprağı savunmaya karar verdiğini duyurdu. Bu nedenle, savunma bütçesinin tahsisi artabilir ve bu da nadir toprak malzemelerinin fiyat olasılığını büyük ölçüde iyileştirecektir. Sonar, gece görüş gözlüğü, lazer mesafe ölçer, iletişim ve rehberlik sistemi ve diğer sistemlerde konuşlandırılmıştır.

Küresel yarı iletken endüstrisi üzerindeki etki daha da kötü olabilir mi?

2022'nin ortalarına doğru toparlanması beklenen küresel yarı iletken endüstrisi, Rusya ve Ukrayna arasındaki çatışma nedeniyle muazzam zorluklarla karşı karşıya kalacak. Yarı iletken üretimi için gereken bileşenlerin kilit tedarikçisi olarak, bu bariz rekabet üretim kısıtlamalarına ve tedarik kıtlıklarına ve ayrıca önemli fiyat artışlarına yol açabilir.

Yarı iletken çipler çeşitli tüketici elektroniği ürünlerinde yaygın olarak kullanıldığından, çatışmaların hafif bir şekilde tırmanmasının bile tüm tedarik zincirini kaosa sürüklemesi şaşırtıcı değildir. Gelecek pazar gözlem raporuna göre, 2030 yılına kadar küresel yarı iletken çip endüstrisi %5,6'lık bir bileşik yıllık büyüme oranı gösterecektir. Tüm yarı iletken tedarik zinciri, çeşitli hammaddeler, ekipman, üretim teknolojisi ve paketleme çözümleri sağlayan farklı bölgelerden üreticileri içeren karmaşık bir ekosistemden oluşur. Ayrıca, distribütörleri ve tüketici elektroniği üreticilerini de içerir. Tüm zincirdeki küçük bir çentik bile, her paydaşı etkileyecek köpük oluşturacaktır.

Savaş kötüleşirse, küresel yarı iletken endüstrisinde ciddi bir enflasyon olabilir. İşletmeler kendi çıkarlarını korumaya başlayacak ve çok sayıda yarı iletken çipi stoklayacak. Sonunda, bu genel bir envanter kıtlığına yol açacaktır. Ancak teyit edilmeye değer bir şey, krizin sonunda hafifletilebileceğidir. Yarı iletken endüstrisinin genel pazar büyümesi ve fiyat istikrarı için, Bu iyi bir haber.

Küresel elektrikli araç endüstrisi önemli bir dirençle karşılaşabilir.

Küresel otomobil endüstrisi, özellikle Avrupa'da, bu çatışmanın en önemli etkisini hissedebilir. Küresel olarak, üreticiler bu küresel tedarik zinciri savaşının ölçeğini belirlemeye yoğunlaşıyor. Neodimyum, praseodimyum ve disprozyum gibi nadir toprak metalleri genellikle hafif, kompakt ve verimli çekiş motorları üretmek için kalıcı mıknatıs olarak kullanılır ve bu da yetersiz tedarike yol açabilir.

Analize göre, Avrupa otomobil endüstrisi, Ukrayna ve Rusya'daki otomobil tedarikindeki kesinti nedeniyle en büyük etkiyi görecek. Şubat 2022'nin sonundan bu yana, birkaç küresel otomobil şirketi yerel bayilerden Rus ortaklarına sipariş göndermeyi durdurdu. Ayrıca, bazı otomobil üreticileri bu sıkılaşmayı telafi etmek için üretim faaliyetlerini bastırıyor.

28 Şubat 2022'de Alman otomobil üreticisi Volkswagen, işgalin yedek parça teslimatını aksatması nedeniyle iki elektrikli araç fabrikasında üretimi bir hafta boyunca durdurma kararı aldığını duyurdu. Otomobil üreticisi, Zvico fabrikası ve Dresden fabrikasında üretimi durdurmaya karar verdi. Diğer bileşenlerin yanı sıra kabloların iletimi de ciddi şekilde kesintiye uğradı. Ayrıca, neodimyum ve disprozyum gibi önemli nadir toprak metallerinin tedariki de etkilenebilir. Elektrikli araçların %80'i kalıcı mıknatıs motorları yapmak için bu iki metali kullanır.

Ukrayna'daki savaş, elektrikli araç akülerinin küresel üretimini de ciddi şekilde etkileyebilir, çünkü Ukrayna dünyanın üçüncü büyük nikel ve alüminyum üreticisidir ve bu iki değerli kaynak akülerin ve elektrikli araç parçalarının üretimi için gereklidir. Ayrıca, Ukrayna'da üretilen neon, halihazırda kıt olan küresel çipler ve diğer bileşenler için gereken neonun yaklaşık %70'ini oluşturmaktadır. Sonuç olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yeni arabaların ortalama işlem fiyatı inanılmaz derecede yeni bir yüksekliğe ulaşmıştır. Bu sayı bu yıl daha da yüksek olabilir.

Kriz altının ticari yatırımını etkileyecek mi?

Ukrayna ve Rusya arasındaki siyasi çıkmaz, büyük terminal endüstrilerinde ciddi endişelere ve kaygılara neden oldu. Ancak, altın fiyatına etkisi söz konusu olduğunda durum farklı. Rusya, yıllık 330 tonun üzerinde bir üretimle dünyanın üçüncü büyük altın üreticisidir.

Rapor, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yatırımlarını çeşitlendirmeye çalıştıkları Şubat 2022'nin son haftası itibarıyla altın fiyatının keskin bir şekilde yükseldiğini gösteriyor. Spot altın fiyatının ons başına %0,3 artarak 1912,40 ABD dolarına çıktığı bildirilirken, ABD altın fiyatının ons başına %0,2 artarak 1913,20 ABD dolarına yükselmesi bekleniyor. Bu, yatırımcıların kriz sırasında bu değerli metalin performansı konusunda oldukça iyimser olduğunu gösteriyor.

Altının en önemli nihai kullanımının elektronik ürünler üretmek olduğu söylenebilir. Konnektörlerde, röle kontaklarında, anahtarlarda, kaynak bağlantılarında, bağlantı tellerinde ve bağlantı şeritlerinde kullanılan verimli bir iletkendir. Krizin gerçek etkisine gelince, uzun vadede herhangi bir etki olup olmayacağı belirsizdir. Ancak yatırımcılar yatırımlarını daha tarafsız bir tarafa kaydırmaya çalıştıkça, özellikle savaşan taraflar arasında kısa vadeli çatışmalar olması bekleniyor.

Mevcut çatışmanın oldukça istikrarsız doğası göz önüne alındığında, nadir toprak metal endüstrisinin gelişim yönünü tahmin etmek zordur. Mevcut gelişim yolundan yola çıkarak, küresel piyasa ekonomisinin değerli metaller ve nadir toprak metalleri üretiminde uzun vadeli bir durgunluğa doğru gittiği ve temel tedarik zincirlerinin ve dinamiklerin kısa sürede kesintiye uğrayacağı kesin görünüyor.

Dünya kritik bir ana ulaştı. 2019'daki koronavirüs (Covid-19) salgınından hemen sonra, durum henüz normale dönmeye başlamışken, siyasi liderler güç siyasetiyle bağlantıyı yeniden başlatma fırsatını yakaladılar. Üreticiler kendilerini bu güç oyunlarından korumak için mevcut tedarik zincirini korumak ve gerektiğinde üretimi durdurmak için ellerinden geleni yapıyorlar. Ya da savaşan taraflarla dağıtım anlaşmalarını kesiyorlar.

Aynı zamanda analistler bir umut ışığı bekliyor. Rusya ve Ukrayna'dan gelen tedarik kısıtlamaları devam etse de, üreticilerin Çin'e ayak basmaya çalıştığı güçlü bir bölge hala var. Bu büyük Doğu Asya ülkesindeki değerli metallerin ve hammaddelerin kapsamlı sömürülmesi göz önüne alındığında, insanların anladığı kısıtlamalar askıya alınabilir. Avrupalı ​​üreticiler üretim ve dağıtım sözleşmelerini yeniden imzalayabilir. Her şey, iki ülkenin liderlerinin bu çatışmayı nasıl ele alacağına bağlı.

Ab Shaikhmahmud, esomar tarafından sertifikalandırılmış bir pazar araştırma ve danışmanlık şirketi olan Future Market Insights'ın içerik yazarı ve editörüdür.