MOUNT WELD, Avustralya/TOKYO (Reuters) – Batı Avustralya'daki Büyük Victoria Çölü'nün ücra bir köşesindeki sönmüş bir yanardağın üzerine yayılmış olan Mount Weld madeni, ABD-Çin ticaret savaşından çok uzakta görünüyor.
Ancak anlaşmazlık, Mount Weld'in Avustralyalı sahibi Lynas Corp (LYC.AX) için kazançlı bir anlaşmazlık oldu. Maden, iPhone'lardan silah sistemlerine kadar her şeyin önemli bileşenleri olan dünyanın en zengin nadir toprak elementleri yataklarından birine ev sahipliği yapıyor.
Çin'in bu yıl, iki ülke arasında süren ticaret savaşı nedeniyle ABD'ye nadir toprak elementleri ihracatını kesebileceği yönündeki ipuçları, ABD'de yeni kaynaklar için bir kapışma başlattı ve Lynas hisselerinin yükselmesine neden oldu.
Nadir topraklar sektöründe başarılı olan tek Çinli olmayan şirket olarak Lynas hisseleri bu yıl %53 değer kazandı. Şirketin ABD'de nadir topraklar işleme tesisleri inşa etmek için bir ABD planına ihale sunabileceği haberi üzerine hisseler geçen hafta %19 arttı.
Nadir toprak elementleri elektrikli araçlar üretmek için çok önemlidir ve rüzgar türbinleri için motorları çalıştıran mıknatıslarda, bilgisayarlarda ve diğer tüketici ürünlerinde bulunur. Bazıları jet motorları, füze güdüm sistemleri, uydular ve lazerler gibi askeri ekipmanlarda olmazsa olmazdır.
Lynas'ın bu yılki nadir toprak cevheri bolluğu, ABD'nin Çin'in sektör üzerindeki kontrolüne ilişkin korkularından kaynaklanıyor. Ancak bu patlamanın temelleri, neredeyse on yıl önce, başka bir ülke - Japonya - kendi nadir toprak cevheri şokunu yaşadığında atıldı.
Çin, 2010 yılında iki ülke arasındaki toprak anlaşmazlığının ardından Japonya'ya nadir toprak elementlerinin ihracat kotasını kısıtladı; ancak Pekin, kısıtlamaların çevresel kaygılara dayandığını söyledi.
Yüksek teknoloji endüstrilerinin tehlikede olduğundan endişe eden Japonya, tedarik güvenliğini sağlamak amacıyla Lynas'ın 2001 yılında Rio Tinto'dan satın aldığı Mount Weld'e yatırım yapmaya karar verdi.
Japonya hükümetinin fonlamasıyla, Japon ticaret şirketi Sojitz (2768.T), sahadan çıkarılan nadir toprak elementleri için 250 milyon dolarlık bir tedarik anlaşması imzaladı.
O dönem Lynas'ın yönetim kurulu başkanı olan Nick Curtis, "Çin hükümeti bize bir iyilik yaptı" dedi.
Anlaşma ayrıca Lynas'ın Malezya'nın Kuantan kentinde kurmayı planladığı işleme tesisinin finansmanına da yardımcı oldu.
Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı'nda nadir toprak elementleri ve diğer mineral kaynaklarını denetleyen Michio Daito'ya göre, bu yatırımlar Japonya'nın Çin'e olan nadir toprak elementleri bağımlılığını üçte bir oranında azalttı.
Anlaşmalar ayrıca Lynas'ın işinin temellerini attı. Yatırımlar Lynas'ın madenini geliştirmesine ve Mount Weld'de kıt olan su ve elektrik kaynaklarıyla Malezya'da bir işleme tesisi edinmesine olanak sağladı. Düzenleme Lynas için kazançlı oldu.
Mount Weld'de cevher, çeşitli nadir toprak elementlerine ayrılmak üzere Malezya'ya gönderilen nadir toprak oksit haline yoğunlaştırılır. Geri kalan kısım daha ileri işleme için Çin'e gider.
Şirketin CEO'su Amanda Lacaze, Reuters'a gönderdiği bir e-postada, Mount Weld'in mevduatlarının "şirketin hem öz sermaye hem de borç finansmanı sağlama yeteneğini desteklediğini" söyledi. "Lynas'ın iş modeli, Malezya'daki işleme tesisinde Mount Weld kaynağına değer katmaktır."
Sidney'deki Curran & Co'da analist olan Andrew White, şirkete verdiği 'satın al' notunda "Lynas'ın Çin dışında nadir toprak elementlerinin tek üreticisi olmasının stratejik doğasına" ve rafine etme kapasitesine atıfta bulundu. "Büyük farkı yaratan şey rafine etme kapasitesidir."
Lynas, Mayıs ayında, Malezya'dan gönderilen materyalden nadir toprak elementleri çıkaracak bir işleme tesisi geliştirmek için Teksas'taki özel Blue Line Corp ile bir anlaşma imzaladı. Blue Line ve Lynas yöneticileri maliyet ve kapasite hakkında ayrıntı vermeyi reddetti.
Lynas, Cuma günü ABD Savunma Bakanlığı'nın Amerika Birleşik Devletleri'nde bir işleme tesisi inşa etmek için yaptığı teklif çağrısına yanıt olarak bir ihale sunacağını söyledi. İhaleyi kazanmak, Lynas'a Teksas sahasındaki mevcut tesisi ağır nadir topraklar için bir ayırma tesisine dönüştürme konusunda bir destek sağlayacaktır.
Sidney'deki Ausbil Investment Management Ltd'de kaynak analisti olan James Stewart, Teksas'taki işleme tesisinin yıllık kazanca yüzde 10-15 oranında katkı sağlayabileceğini öngördüğünü söyledi.
Lynas'ın ihalede öne çıkan şirket olduğunu, zira Malezya'da işlenen malzemenin ABD'ye kolaylıkla gönderilebileceğini ve Teksas'taki tesisin nispeten ucuza dönüştürülebileceğini, diğer şirketlerin bunu tekrarlamakta zorlanacağını söyledi.
"ABD sermayeyi en iyi şekilde nereye tahsis edeceğini düşünüyorsa," dedi, "Lynas kesinlikle önde."
Ancak zorluklar devam ediyor. Nadir toprak elementlerinin açık ara önde gelen üreticisi olan Çin, son aylarda üretimi artırırken, elektrikli araç üreticilerinin küresel talebinin azalması da fiyatları aşağı çekti.
Bu durum Lynas'ın net geliri üzerinde baskı yaratacak ve ABD'nin alternatif kaynaklar geliştirmek için harcama yapma kararlılığını sınayacaktır.
Malezya'daki tesis, düşük seviyeli radyoaktif atıkların bertarafı konusunda endişe duyan çevre gruplarının sık sık protestolarına da ev sahipliği yapıyor.
Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı'nın da desteklediği Lynas, santralin ve atık bertarafının çevre dostu olduğunu söylüyor.
Şirket ayrıca 2 Mart'ta sona erecek bir işletme lisansına da bağlı, ancak bunun uzatılması bekleniyor. Ancak Malezya tarafından daha katı lisans koşullarının yürürlüğe konulması olasılığı birçok kurumsal yatırımcıyı caydırdı.
Bu endişeleri vurgulayan Lynas hisseleri Salı günü, şirketin fabrikada üretimi artırma başvurusunun Malezya'dan onay alamadığını açıklamasının ardından yüzde 3,2 düştü.
Lacaze, şirketin geçen ay düzenlenen yıllık genel kurulunda yaptığı konuşmada, "Çinli olmayan müşterilerin tercih ettiği tedarikçi olmaya devam edeceğiz" dedi.
Ek raporlama Liz Lee Kuala Lumpur'da, Kevin Buckland Tokyo'da ve Tom Daly Pekin'de; Editör Philip McClellan
Gönderi zamanı: Tem-04-2022